Anders dan andere fondsen
Leendert komt uit de bankwereld. Hij wilde zijn kennis en ervaring voor een maatschappelijk doel inzetten en is nu directeur van PDENH. Anthony was in 2014 al betrokken bij de oprichting en is sinds 2018 investment director. ”Wij focussen op Noord-Hollandse bedrijven die zich richten op maatschappelijke uitdagingen als de energietransitie, de circulaire economie en duurzame mobiliteit. Wij focussen op bedrijven die onvoldoende door de markt worden opgepakt, maar wél impactvol zijn”, vertelt Anthony. “Bijvoorbeeld wanneer investeerders afhaken op een lange exit horizon, op een te vroege technologische volwassenheid of op een bovengemiddeld deeptech gehalte. Wanneer we potentie zien, durven we het aan.”
Commitment als katalysator
Dat commitment haalt andere investeerders over de streep. “Met name bij de initiële investeringen”, vertelt Leendert. ”Soms kregen bedrijven de financiering niet rond, en op andere momenten was er geen lead investeerder. Wij hebben die rol toen op ons genomen. Eenmaal betrokken helpen we het bedrijf verder, zodat het een aantal investeringsrondes later op het punt komt dat wij het stokje kunnen overdragen. Wanneer er dan nieuwe investeerders instappen die het overnemen, weten we dat we succesvol zijn geweest.”
De rol van PDENH verschilt per investering. ”Is er veel ondersteuning nodig bij een volgende investeringsronde of bij een transitie op managementniveau, dan zijn we intensief betrokken”, legt Anthony uit. ”Bij een smartphonemaker hebben we bijvoorbeeld de lead genomen in een investeringstraject, wat heeft geresulteerd in een sterke supervisory board. Door deze stap konden we het ons permitteren minder intensief bezig te zijn met het bedrijf. Het bedrijf heeft sinds de instap van PDENH haar omzet aanzienlijk vergroot en het bedrijf telt inmiddels 120 FTE.”
Investeren met impact
De resultaten zijn er. Leendert: “In elf jaar hebben we ideeën zien uitgroeien tot bedrijven die een serieuze bijdrage leveren aan de Nederlandse economie en maatschappij. Dat is prachtig om te zien.” “Het zijn bovendien heel verschillende successen”, vult Anthony aan. ”Vaak kijken we ook vooral naar de sociale component. Dankzij de groei van een bedrijf als bijvoorbeeld Fairphone worden slechte arbeidsomstandigheden in Afrikaanse mijnen voorkomen. Ook Sympower en Dexter, bedrijven actief op het gebied van grid balancing, zijn mooie voorbeelden waarin we in een vroeg stadium hebben geïnvesteerd. Toen we instapten hadden deze bedrijven ieder minder dan 20 FTE. Inmiddels zijn dat er 150 à 200 FTE per bedrijf. De omzet is in beide gevallen meer dan twintig keer zo groot geworden. Dit zijn heel meetbare successen. We zijn hier ontzettend trots op.”
Leendert: “Sommige bedrijven maken nog geen winst. Dat gaat vaak langzaam en is inherent aan wat we doen. Dat hoort bij het type organisatie dat wij zijn. Een goed voorbeeld is de Deep-tech startup Thorizon, waarin we bewust het risico hebben genomen. We wisten dat dit een investering voor de lange termijn zou zijn, met een enorm hoog risicoprofiel. Tegelijkertijd zagen wij ook een bedrijf dat je, als fonds dat investeert met publieke middelen een duw in de rug moet geven.
Inmiddels is het uitgegroeid tot een impactvolle technologie die op Europees niveau erkenning krijgt. Het wordt consistent genoemd in de top 10 van meestbelovende modulaire kernenergiebedrijven.
Wat ons telkens weer opvalt, is dat onze founders hun waardering uitspreken voor de betrokkenheid en continue steun die ze van ons ervaren tijdens hun ontwikkeling. En ontwikkeling is precies wat we willen realiseren. Dat is dus een groot compliment.”
Naar de toekomst
Momenteel investeert PDENH alleen in bedrijven die al in de portefeuille zitten. Nieuwe bedrijven worden ondergebracht in het TF en MKB Fonds. Samen met de bestaande bedrijven werkt PDENH toe naar een exit, waarbij de markt het stokje overneemt. Dat betekent echter niet dat het werk erop zit. Anthony: “Zeker niet. Door alle geopolitieke ontwikkelingen streven we in Europa en ook in Nederland, naar meer strategische autonomie. Tegelijkertijd zien we dat verduurzaming politiek gezien momenteel minder prioriteit krijgt. Voor de bedrijven in onze portefeuille, die op de lange termijn duurzame impact willen realiseren, is dit dan ook een uitdagende periode.’’ Leendert: ‘’Maar als ondernemer moet je kunnen bijsturen. En voor onze investeringen betekent dat: het verdienmodel aanpassen en tegelijk ook bijdragen aan een betere maatschappij. Dat vind ik waanzinnig mooi, dus impact realiseren, daar blijven we ons vol overtuiging voor inzetten!’’
